期货合约是一种在特定时间以特定价格买卖特定标的物的金融衍生品。虽然期货合约通常是用来对冲价格风险或投机的，但它们也可能显示出收益。将探讨期货未来的合约为何会显示收益，并解释具体的机制。

市场供需不平衡

期货合约的收益通常是因为市场供需不平衡造成的。当市场对标的物有强劲的需求，而供应有限时，期货价格就会上涨。由于期货合约跟踪标的物的价格，因此持有期货合约的人也会享受收益。

举个例子，如果市场预计石油在未来几个月内将短缺，投资者可能会买入石油期货合约，希望从即将到来的价格上涨中获利。随着石油价格上涨，期货合约的价值也会上涨，为投资者带来收益。

到期时间溢价

期货合约还有另一个导致收益的因素，即到期时间溢价。到期时间溢价是指期货合约目前的价值高于标的物的现货价格。这是因为投资者愿意支付溢价，以获得未来特定时间锁定标的物价格的保证。

随着期货合约接近到期时间，到期时间溢价会逐渐减少。在到期之前，该溢价可能会为投资者带来可观的收益。

头寸平仓

期货合约的收益也可能来自平仓。当投资者卖出或买入期货合约以退出市场时，就被称为平仓。平仓的价格与投资者开仓时的价格相比较，如果高于开仓价格，则投资者将获得收益。

例如，投资者在小麦期货以每蒲式耳5美元的价格开仓，后来以每蒲式耳5.5美元的价格平仓，那么投资者就会获得每蒲式耳0.5美元的收益。

反向套利

反向套利是一种套利交易策略，涉及同时买入远期期货合约和卖出近期期货合约。当远期期货合约的溢价比预期更高时，可以通过执行反向套利策略来获得收益。

具体来说，投资者会卖出近期期货合约，获得一笔现款。投资者将这笔现款用来买入远期期货合约。随着远期期货合约的价格上涨，投资者最终会通过平仓两份合约来获利。

风险管理

虽然期货未来的合约可能显示收益，但值得注意的是，它们也涉及风险。期货价格可能会波动很大，如果标的物价格朝相反的方向发展，投资者可能会亏损。

在交易期货合约时，投资者必须进行适当的风险管理，例如设定止损单、分散投资和使用适当的杠杆率。

期货未来的合约可能由于市场供需不平衡、到期时间溢价、头寸平仓、反向套利和风险管理等因素而显示收益。虽然这些收益具有吸引力，但投资者在交易期货合约时也必须意识到涉及的风险。通过了解这些因素，投资者可以制定明智的决策，并在期货市场中最大化其获利潜力。