期货私募，顾名思义，就是以期货市场作为投资工具的私募基金。它通过募集投资者的资金，由专业团队进行期货交易，并根据收益情况向投资者分配收益。将详细介绍期货私募的分成模式。

分成机制

期货私募的分成机制通常采用“2+20”模式，即私募管理人收取2%的管理费和20%的业绩提成。其中：

• 管理费（2%）：无论私募基金是否盈利，管理人都会收取一定比例的管理费，用于支付基金的日常运营费用，如研究、交易和行政成本。
• 业绩提成（20%）：当基金盈利时，管理人有权收取20%的业绩提成，以奖励其投资能力和创造超额收益。业绩提成按阶梯式计算，即达到一定收益率后，业绩提成比例也会增加。

投资收益分配

私募基金的投资收益按照以下方式分配：

• 投资人：基金投资的收益扣除管理费和业绩提成后，剩余部分将分配给投资人。
• 管理人：管理人收取的管理费和业绩提成，即为其利润来源。

实例

假设投资人投资100万元到某期货私募基金，该基金采用“2+20”的分成模式。

• 管理费：2% x 100万元 = 2万元
• 业绩提成：

假设基金盈利10%，按照私募的分成阶梯，收益率5%以内的部分不需要提成，5%~10%的部分业绩提成率为20%。

则业绩提成：20% x (10% - 5%) x 100万元 = 1万元

• 投资人收益：

投资收益 = 10% x 100万元 = 10万元

实际收益 = 投资收益 - 管理费 - 业绩提成

实际收益 = 10万元 - 2万元 - 1万元 = 7万元

由此可见，投资人实际收益为7万元，管理人共获得3万元的利润，其中管理费2万元，业绩提成1万元。

说明

需要注意的是，不同的期货私募基金可能会采用不同的分成模式，具体分成比例和阶梯可能有所不同。投资者在投资前，应仔细了解私募基金的分成规则，并根据自己的风险承受能力和收益预期做出理性选择。私募基金的收益受市场行情影响较大，投资者需做好收益波动的心理准备。